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2022年世界投资者周:认识私募基金

日期:2022年10月12日  来源:东元创投  浏览量:566次

私募基金的定义

 

私募基金,是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向合格投资者募集资金设立,由基金管理人管理,为投资者的利益进行投资活动的基金。 

 

私募基金财产的投资包括证券及其衍生品种、有限责任公司股权、基金份额,以及国务院证券监督管理机构规定的其他投资品种。

 

私募基金的分类

 

根据主要投资品种的不同,私募基金大致可以分为五大类:私募股权投资基金、创业投资基金、私募证券投资基金、资产配置类基金和其他私募投资基金。

 

   私募股权投资基金

 

主要投资包括未上市企业和已上市企业非公开发行和交易的普通股(含上市公司定向增发、大宗交易、协议转让等)、可转换为普通股的优先股和可转换债等。

 

由于私募股权基金投资的多是非上市公司,一般都要等到公司上市后才能获得回报,因此整个投资周期可能长达5~7年,资金流动性较差。

 

创业投资基金

 

主要向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后,通过股权转让获得资本增值收益。

 

创业投资基金属于长期性的项目投资,流动性较弱,通常需用5~10年才能有显著的投资回报。

 

私募证券投资基金

 

主要投资公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额等。

 

私募证券投资基金主要从证券市场的波动中套利,流动性较强,单个投资周期较短。

 

私募资产配置类基金

 

主要采用基金中的基金投资方式进行证券、股权等跨类别资产配置投资,80%以上的已投基金资产应当投资于已备案的私募基金、公募基金或其他依法设立的资产管理产品。

 

私募资产配置基金可以跨资产配置各类投资标的,进行组合投资。因在存续期内进行封闭运作,故流动性较差。

 

其他私募投资基金

 

按照其他有关规定提取或者设置的专用基金,主要投资除了股票、债券、基金、股权等之外的其他品种,比如艺术品、红酒、商品基金、银行不良资产等。

 

其他私募投资基金的投资风险和投资难度比较大,不太适合普通投资者参与。

 

合格投资者标准

 

1、合格投资者标准。私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的机构和个人:

 

1)净资产不低于1000 万元的机构;

 

2)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

 

金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

 

2、视为合格投资者的情形:

 

1)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

 

2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;

 

3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;

 

4)依法设立并在中国基金业协会备案的私募基金产品;

 

5)法律法规、中国证监会和中国基金业协会规定的其他投资者。